监管未提及的网贷服务费 才是最大的潜在道德风险

来源:网贷大讲堂    阅读人数:
  《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布后,市场弥漫着一种声音——网贷行业将由朝阳行业瞬间变为夕阳行业。

  

  市场上之所以出现“夕阳行业”的说法,最主要针对的是《管理办法》中限制借款集中度风险的条例——“为更好地保护出借人权益和降低网贷机构道德风险,并与非法吸收公众存款有关司法解释及立案标准相衔接,《管理办法》规定网贷金额应当以小额为主,并对借款人的借款金额设置限额管理,如同一自然人或法人在同一网贷平台的借款余额分别不得超过20万或100万。”

  

  监管方指出的“道德风险”就是经济学课本里常见的经济哲学范畴的概念:当委托方(平台)不完全承担风险后果时所采取的使自身利益最大化的自私行为。在这里的意思就是说由于大额借款会节省网贷平台的时间和成本(固定给几个大户贷款,不用到处打广告推广寻找借款人)所以网贷平台是有动力去发展大户的,但是这些大户的借款存在集中度的风险,最终还是理财用户来承担。作为信息中介,平台方为自己的经济利益有动力去发展大额借款,但是同时按规定不会承担大额借款导致的集中度风险,所以会产生一定的“道德风险”。

  

  但这并不是网贷行业里最大的道德风险,网贷行业面临最大的道德风险在于“网贷平台从借款人收取高额服务费费率的行为”。从国内部分网贷平台的数据来看,借款人的表面借款年化利率通常为10%,但平台方甚至会收取其20%以上的服务费;借款人的实际借款成本有时会超过30%,接近40%。平台得到了高额收入,但是高借款利率会加大借款人的违约风险,最终承担风险和亏损的还是出借资金的理财用户。除此之外,平台方还存在不完整的向理财用户披露借款人所承担的平台费用的现状,导致更多的信息不对称,扩大了道德风险。理财用户通常只能看到他们能获得的10%以下的收益,但是他们并不知道资产后的借款人在承担近40%的成本负担。

  

  欧美的网贷机构和监管政策都是如何去解决这些道德风险呢?在美国,其实针对具体网贷业务的监管比较少,但是平台的自律行为都相当出色。以Lending Club为例,他们最多向借款人收取借款金额6%的服务费,信用良好的借款人甚至可以享受1%-5% 的服务费。虽然借款费率低,但是Lending Club对与高风险用户也会放出高利率的贷款,最高达到30%综合年利率(包含所有费用)。可是这里不同的是,因为平台费用低,这么高的贷款成本主要体现在贷款利息上,而这个利息收入并由购买该债权的理财用户享受。通过完整的费用披露和利益转让,Lending Club 解决了上述的道德风险,理财用户能直观的了解他承担的风险程度,并同时拥有了对应的利息回报。移除信息不匹配的问题,合理的收纳借款费用,并保证理财用户能够获得与风险程度匹配的利益回报,这也应该是国内网贷平台自律和监管上考虑的重点。

  

  在中国,网贷平台投资理财的用户大多数是普通小白用户,缺乏专业的资产分析能力,如果不详细披露借款人的所有借款成本,小白用户很有可能被误导买入高风险债权。在这样的环境里,如果不限制服务费费率,不要求完整的借款费率信息的披露,那么在高服务费利益的诱导驱使下会让网贷平台持续”自己获取高收益但是理财用户承担更多风险的不负责任的行为”。

  

  目前《管理办法》没有对网贷行业服务费费率做出相关的规定,后续的信息披露规定目前也未知。所以我建议监管补充网贷服务费率条例:限制借款费率到合理的范围,最好在借款金额的6%以下;并要求平台做出服务费费率数据披露,清晰的展示和提示给理财用户。

  

  对于“夕阳行业”的说法,作为一名网贷行业一线的从业者我的看法恰恰相反; 因为中国历史上从来没有像今天一样有上千万的中小微企业和个人共同创业、共同产业升级、同时共同形成了对普惠金融服务的庞大需求;历史也从来没有像今天一样有上千万手持资金、拥有投资理念、到处寻找投资渠道的庞大的投资人群。

  

  这么大的需求在现有的金融环境中网贷、众筹等互联网金融业态是效率最高的服务形式,《管理办法》的出台标志着网贷行业正式从幼稚期进入成长期,行业刚刚日出怎么会是夕阳。接下来我们应该做的就是继续规范自己,更好的完善联网征信、更好的创造高效率的服务手段来提高金融效率、降低服务费用;为中国信用体系建设和经济活力再添一把火。




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发布时间:2017-02-05
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