先别慌 监管并没有完全拿掉P2P投资人的保障

来源:网贷大讲堂    阅读人数:

  看到北京整改要求(《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》)的一条条一款款,投资小伙伴似乎每一个细胞都不淡定了。

  最关注的无非两点:

  1是第41条:禁止平台设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保,或以此进行宣传;

  2是第70-75条:禁止资产端对接金融交易所产品、对接融资租赁公司产品,对接带当行、对接保理公司、对接小贷公司、对接担保公司......

  01

  对于前者,网贷平台的很多资产项目,投资人是无法通过信息呈现去判断风险的。亲兄弟借钱,都不确定会不会还,何况陌生人?即便平台有很多催债的方式,但对方就是还不了钱了,即便有投资人判断失误的责任,平台是不是也有审核信息、合格借款人认定的失误?

  这完全让投资人风险自担,这好歹说不过去。

  平台设立风险准备金被投资人认为是项目逾期或坏账时,是保障投资者利益最直接的方式,也是平台约束自身严格审核借款人的方式;这一禁止,借款人不还钱,投资人怎么去追款?投资者投资岂不是一点保障都没了?

  其实,投资者也不必太过于担心。整改要求禁止设立“风险准备金”,其实有它防范金融风险监管意义。风险准备金一般是平台自有资金,或者是按交易提取(差不多也是自有资金),因此最大的风险即是有限的风险准备金兜不住了怎么办?

  另外是,平台自身储备风险准备金,道德风险太大了。不管是投资者、监管都难以审查这笔资金是否真的“闲置”在那抵御风险。自担自保的事情,太多不确定性。

  因此,禁止设立是有理由的。

  虽然风险准备金这种兜底风险的方式不行,但并不代表别的不行。

  第三方机构担保、与保险公司合作履约险,都是控制风险、转移风险,保障投资者利益的方式。

  北京整改要求曝光之后,小伙伴们都在讨论不让设立之后,这存量风险准备金,平台怎么处理的问题。

  麦芽认为上面的两个方向或许是接下来平台可以走的路径。投资者收着债权利息,绝不会在风险底下裸奔。

  02

  对于后者,平台对接“小贷公司”等机构,曾经一度被认为是网贷控制风险并做大规模的最好方式。

  其实讨论网贷模式问题,是个老旧尴尬的问题:

  政策界定网贷平台为“信息中介”,那么平台不能自已放贷。不能放贷,如果是借款人自己在平台上发标借款,标满(款子筹齐了)借款人才拿到款。这有可能真正借款的人借不到款,或者借到款,黄花菜都凉了,哪里能解决资金需求“短、频、急”的问题。

  那么平台只能跟小贷公司等机构合作,向投资人推荐机构推荐过来的资产项目。平台只要审核机构资质,审查借款人资料的真实性,并派一个两个员工去驻守合作机构就能大部分的控制住风险。

  最专业的人(小贷机构)干专业的事,小贷、保理等机构更能摸清借款人底细、判断借款人还款能力和意愿。

  网贷平台整体风险轻了,运营也轻了(当然利润也更少了)。似乎也解决了“信息中介”的身份问题。

  这条禁止后,平台该怎么活呢?自己去放贷,获取资产吗?或者成立自己再成立小贷公司获取资产,资产左手倒右手?(当下却已经有平台开始这么做了,但这不是明显违背“不允许放贷”一条规定么?)

  麦芽跟一平台探讨这个问题,平台方很无奈:这禁止那禁止,你告诉我走哪条路?我肯定走......

  对于整改要求最令小伙伴“不淡定”的是,禁止要求来了,却没给条出路。

  只能自己看着办。

  平台只能猜、揣度着摸索。也许很多时候,行外人看网贷都在看热闹,看跑路。但真正有志于发展的平台很无奈。

  他们只能边等边看,说句挺无奈的话:真实行还有大个儿的在撑着。

  如此,政策要真正执行将会有很长的周期。

  于投资人,也会有较长的调整与观望期,不会一下子掉进坑里。




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发布时间:2017-03-24
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